Инфляция влияет на все аспекты экономики: от расходов потребителей, инвестиций в бизнес, уровня занятости до государственных программ, налоговой политики и процентных ставок по кредитам и вкладам.
Анна Луч, независимый финансовый консультант, внутренний аудитор, методолог бизнес-процессов Сбера, рассказала, что такое инфляция и как защитить от нее свои сбережения.
Что такое инфляция
Инфляция — это процесс девальвации (обесценивания) денежных средств, который проявляется в увеличении цен на товары и услуги при сохранении уровня их качества.
В условиях инфляции денежные средства теряют свою покупательную способность в результате избыточного выпуска или сокращения товарной массы в обращении при неизменном объеме денежной массы. В связи с этим наблюдается ослабление национальной валюты.
При этом даже при высокой инфляции отдельные товары могут дешеветь или оставаться неизменными в цене. Для определения инфляции важен именно общий рост.
По данным Банка России в ноябре 2023 года в Москве зафиксирована годовая инфляция в размере 7,48%.
Инфляция рассчитывается Росстатом на основе ежемесячных индексов потребительских цен на определенные продукты питания, услуги, коммунальные платежи и другую номенклатуру, которая входит в потребительскую корзину.
Но у каждого человека или семьи личная потребительская корзина, которая часто не совпадает со среднестатистической. Следовательно, и инфляция у каждого может быть своя.
При выборе объекта инвестирования инвестор должен учитывать влияние инфляции на ожидаемую доходность. Особенно важно учитывать инфляцию в долгосрочном периоде, так как она может существенно снизить реальную доходность инвестиций. Цель инвестора — получить доходность, превышающую уровень инфляции, чтобы сохранить и приумножить свои сбережения.
При оценке доходности инвестиций необходимо различать номинальную доходность, то есть доходность, выраженную в текущих ценах, и реальную доходность, которая учитывает влияние инфляции. Реальная доходность показывает, насколько инвестиции эффективны с учетом изменения цен.
Также инвесторам стоит проводить оценку личной инфляции, то есть учитывать темп роста цен на собственный потребительский набор товаров и услуг. Это позволит более точно определить свою реальную покупательную способность и принимать обоснованные решения по управлению собственными финансами.
Почему возникает инфляция
Инфляция может быть вызвана различными факторами: мировой экономической ситуацией, политической нестабильностью в стране, масштабными расходами государства, низким уровнем производства и другими.
Выделяют следующие основные факторы, которые влияют на инфляцию в России:
- Рост цен на нефтепродукты. Россия является одним из крупнейших производителей нефти и газа в мире. Для нашей страны цены на эти энергоресурсы крайне важны, поскольку от них зависит бюджет и экономическое положение в целом.
- Введение санкций со стороны других стран оказывает серьезное давление на российскую экономику.
- Влияние экономических кризисов, как в России, так и в мировом масштабе являются серьезной угрозой для устойчивости экономики и провоцируют рост инфляции.
- Уменьшение общего объема производства в стране при сохранении неизменного объема денежной массы. Высокий уровень монополизации в экономике.
- Значительный рост кредитования как юридических, так и физических лиц.
Когда уровень инфляции высокий, это может существенно влиять на бизнес, уменьшать его прибыль и увеличивать расходы. В среднем и крупном бизнесе, даже при миллиардных оборотах, невозможно игнорировать влияние инфляции, так как она забирает значительную часть дохода. Бизнес, чьи расходы непрерывно увеличиваются из-за роста цен на оборудование, материалы для производства, топливо, логистику, особенно сильно подвержены воздействию инфляции.
Положительные и отрицательные последствия
Вопреки распространенному мнению о том, что инфляция — это исключительно отрицательное явление в экономике, фактически разумный уровень инфляции поощряет экономический рост. В России целевой уровень инфляции, к которому стремится Банк России, составляет 4%, официальная инфляция на октябрь 2023 года — 7,48%. Однако реальные показатели значительно превышают статистические.
Положительные аспекты инфляции включают:
- Стимулирование развития отечественного производства. Вследствие снижения стоимости национальной валюты цены на импортируемые товары становятся выше по сравнению с внутренними аналогами. Это приводит к увеличению спроса на местную продукцию, что, в свою очередь, поддерживает отечественных производителей.
- Краткосрочное стимулирование потребления дорогостоящих товаров, так как население склонно избегать сохранения дешевеющих денежных средств, и предпочитает совершать значительные покупки — бытовую технику, автомобили и недвижимость.
- Инфляция выполняет эволюционную роль, проявляясь в периоды кризисов, когда участники рынка, лишенные стойкости, вынуждены прекратить свою деятельность. В результате этого устойчивые компании становятся более устойчивыми, благодаря опыту управления кризисами и более четкому пониманию того, как предотвратить будущие проблемы.
- Инфляция стимулирует отечественное производство из-за необходимости заменить импортные товары. Увеличение расходов на импорт сырья и готовой продукции из-за инфляции способствует росту производства замещающих товаров в различных секторах экономики.
- Также стоит отметить потенциал привлечения кредитных средств в национальной валюте с фиксированной процентной ставкой.
- Кризисы стимулируют сокращение издержек у предприятий, что влечет за собой сокращение персонала и перераспределение обязанностей, вызывая рост безработицы и недовольства в обществе.
Отрицательные аспекты инфляции включают:
- Увеличение финансового бремени на государственный бюджет для обеспечения импорта товаров, которые относятся к критическому сектору.
- Уменьшение фактических доходов и уровня жизни населения вызывает повышенное недовольство граждан по отношению к действующей власти и правительству.
- Трудности у населения и бизнеса с обслуживанием кредитных обязательств, увеличение проблемной задолженности перед банками.
- Формирование недоверия к национальной валюте среди населения, что приводит к увеличению спроса на иностранную валюту. Это может вызвать дисбаланс между поступлением и расходованием валюты, порождая дефицит и возникновение теневого курса, а также новую волну инфляции.
- Кризисные ситуации стимулируют предприятия сокращать издержки, что приводит к уменьшению численности сотрудников и перераспределению обязанностей, и вызывает рост безработицы и социального недовольства.
- Дополнительные трудности включают в себя обслуживание кредитов населением и предприятиями, рост проблемной задолженности перед банками.
Инфляция приводит к перемещению капитала из производственного сектора в области посредничества и потребления, где возможности для заработка заметно выше, чем в производстве. Это ограничивает финансовые возможности предприятий в своевременном обновлении производственных мощностей и снижает конкурентоспособность товаров. И приводит к снижению конкурентоспособности товаров на зарубежных рынках.
При этом умеренные темпы инфляции могут оказать положительное воздействие на экономику. Например, инфляция на уровне 5–6% в год может способствовать развитию реального сектора экономики, способствует увеличению валового продукта и снижению негативных социальных последствий.
С другой стороны, высокие уровни инфляции могут представлять серьезную угрозу для экономики. Если инфляция превышает 10%, это может негативно сказаться на различных аспектах жизни населения, усилить социальное неравенство и уменьшить доходы населения. Это, в свою очередь, может привести к повышению безработицы и снижению уровня жизни.
Кроме того, высокие темпы инфляции делают накопления бесполезными, поскольку денежные средства теряют свою стоимость, а покупательная способность сбережений снижается. Это снижает привлекательность инвестиций, поскольку будущие доходы становятся менее предсказуемыми.
Чем опасна высокая инфляция
Высокая инфляция может вызвать негативные последствия для экономики и бюджетов граждан. Уменьшение покупательной способности денежных средств влияет на:
- снижение потребительского спроса, сокращение производства и увеличение безработицы;
- нестабильность финансовой системы, так как инвесторы могут потерять доверие к валюте страны и финансовым институтам;
- обесценение доходов населения, что сужает финансовые возможности и снижает стимул к сбережениям и инвестированию.
Возросший уровень неопределенности затрудняет процесс принятия решений, что оказывает негативное влияние на сбережения, потребление, производство, инвестиции и, в целом, на условия для устойчивого экономического развития.
В среднем и крупном бизнесе, несмотря на миллиардные обороты, невозможно игнорировать инфляцию, так как она «съедает» значительную часть дохода. Особенно подвержены влиянию инфляции компании, чьи издержки постоянно увеличиваются в связи с ростом цен на оборудование, материалы для производства, топливо, логистику.
С микро и малым бизнесом ситуация лучше. Но все же рост расходных материалов, товаров, аренды помещений приводит к росту затрат и снижению прибыли.
Чтобы выживать бизнес вынужден поднимать цены на товары и услуги, или сокращать объем товаров и услуг за те же деньги. Соответственно, это сказывается и на населении, которые являются потребителями этих товаров и услуг, и вынуждены платить уже более высокую стоимость за те же товары и услуги.
При этом роста доходов у населения не происходит, а расходы увеличиваются. Таким образом, круг замкнулся.
Как спасти свои сбережения
Главный способ защиты сбережений от инфляции — не держать их дома. Хранение денежных средств в виде наличных приводит к постоянной потере их покупательной способности, поэтому такой метод не является эффективным на длительном временном промежутке.
При любом виде инфляции выгодной инвестицией будет:
- Вложение средств в свое образование и улучшение рабочих навыков — так удастся увеличить свой доход и «обогнать» инфляцию.
- Поиск дополнительных способов заработка — запуск своего бизнеса, самозанятость в дополнение к основной работе и монетизация своих хобби, своей экспертности (знаний и навыков).
Чтобы защитить свои сбережения от инфляции, нужно их вкладывать в различные инвестиционные инструменты. При грамотном управлении средствами, распределении инвестиций с помощью диверсифицированного портфеля, можно достичь доходности, которая значительно превышает уровень инфляции.
Как составить портфель с защитой от инфляции
Самое важное при составлении инвестиционного портфеля — это диверсификация.
Диверсификация — это способ устранения финансового риска для инвестора, который помогает снизить негативное влияние инфляции или приблизить степень риска к нулю.
Поэтому важно в составе своих сбережений иметь как консервативные инструменты (банковские вклады и облигации), так и более рисковые (акции, валюта).
Рассмотрим возможные варианты для диверсификации инвестиций:
Банковский вклад — это самый простой и легкий способ минимизировать влияние инфляции. Надежный инструмент, который страхуется государством, но он менее доходный по сравнению с другими инструментами. Вклад может предоставить процентную ставку, которая не только защитит сбережения от инфляции, но и увеличит их изначальный объем.
Инвестиции в фондовый рынок — это более рискованный способ хранения средств, который может привести не только к доходам, но и к убыткам. Акции, облигации и другие ценные бумаги — лучше использовать, если есть опыт в инвестировании.
Инвестиции в фондовый рынок могут обеспечить процентные ставки, которые не только сравнимы с уровнем инфляции, но и превышают ее. Для новичков можно посоветовать формировать портфель из облигаций и акций.
Облигации ОФЗ более надежны, чем корпоративные облигации, так как выпускаются Минфином России. Такие активы, возможно, не принесут большого дохода, но они помогут защитить сбережения от влияния инфляции.
Акции — менее надежный и более рискованный инструмент. Инвестирование в акции компаний, которые показывают стабильный рост, также может защитить от инфляции.
В качестве «антиинфляционных» инструментов при долгосрочных инвестициях можно использовать акции компаний-производителей сырьевых и сельскохозяйственных товаров (аграрный сектор, сети супермаркетов, топливные компании, коммунальные предприятия). В периоды инфляции цены на их продукцию растут, что положительно влияет на доходы компаний и, следовательно, на цены их акций.
В сфере ценных бумаг действует основное правило инвестирования: чем выше ожидаемая доходность, тем выше риск. Если у инвестора нет опыта в данной области, то не стоит пытаться самостоятельно оценивать потенциал компаний. Лучше начинать с более надежных вариантов.
Фонды в своем портфеле удерживают уже сбалансированный набор активов, который формируется в соответствии с заявленной стратегией. В рамках одного инвестиционного фонда могут включаться сотни акций из различных отраслей, либо он может быть ориентирован на конкретную отрасль, сектор или товар, что позволяет снизить риск потери средств отдельного эмитента.
Чтобы в любой момент можно было извлечь сбережения и выйти из ПИФа, стоит выбирать открытые паевые фонды. Продажа паев в интервальных фондах разрешена только в определенные периоды, а из закрытых фондов вывести средства возможно только по истечении срока действия фонда.
Платина, золото и серебро — непривычный инвестиционный инструмент, но он помогает сохранить денежные средства в долгосрочной перспективе (больше года). Самые большие плюсы драгоценных металлов — стабильность и защищенность. Как правило, во времена кризисов драгметаллы сохраняют собственную ценность, даже когда валюты и бумаги ее теряют.
Минус инвестиций в металлы — низкая ликвидность, слитки или монеты достаточно трудно реализовать по рыночным ценам. Но если инвестировать через обезличенный металлический счет (ОМС), можно быстрее обменять накопленный металл на денежные средства по текущему курсу. ОМС — это банковский счет, на котором размещается купленный в банке металл.
Не желательно вкладывать все свои средства в драгметаллы. Можно хранить в нем около 10% ваших сбережений.
Инвестиционные платформы — могут принести более высокую прибыль, чем иные инструменты. Но риск потери денежных средств при использовании этих платформ может быть сопоставим с риском торговли ценными бумагами. Инвестору нужно тщательно выбирать проекты для инвестиций и саму платформу, чтобы снизить этот риск.
Например, выбирать инвестиционную платформу с узкой специализацией. ТаланИнвест сотрудничает с заемщиками-застройщиками, входящими в девелоперские группы компаний.. Для инвестора преимущество в том, что платформа не пытается охватить все отрасли экономики, а сосредотачивает компетенции в скоринге заемщиков из строительной отрасли и оценивании перспективности проектов строительства жилых комплексов.
Инвестиционное страхование жизни — возможность обезопасить себя и близких от трат, если с вами что-либо случится, и защитить денежные средства от инфляции. Инвестиционное страхование жизни работает через заключение договора со страховой компанией. Инвестор позволяет страховой компании распоряжаться своими финансами, а после завершения срока договора инвестор получает денежные средства и накопленный доход, при этом жизнь будет застрахована на весь срок договора.
Коротко о главном
- При инфляции хранить сбережения стоит в разных валютах (рубль, доллар, юань), инвестировать в металлы (платина, золото, серебро).
- Для уравновешивания рисков можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) с целью сформировать портфель дивидендных акций «голубых фишек» и надежных облигаций.
- Инвестировать в недвижимость в регионах, в которых есть постоянный рост цен и спрос на покупку и аренду.
- Иметь страховку здоровья и жизни, финансовую «подушку безопасности» на случай потери работы.
- Быть осторожным при выборе кредитов.
- Следить за экономическими изменениями и предпринимать соответствующие меры на основе актуальных данных.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа ТаланИнвест по адресу: https://talaninvest.ru/
ООО «ТаланИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
