Агрессивная стратегия — один из способов максимизировать доходность инвестиций. Следуя ей, не стоит забывать о рисках. Инвестбанкир и основатель JP Investment Юлия Попова рассказала, как опытному инвестору подходить к формированию и управлению агрессивным портфелем.
Особенности агрессивной стратегии
Агрессивная стратегия инвестиций — один из видов стратегий, которые выделяют по уровню риска. Кроме агрессивного, портфель может быть консервативным и сбалансированным.
Задача агрессивного инвестора — получить доходность выше средней по рынку. Например, если российский рынок акций вырос за год на 150%, то агрессивный портфель может вырасти на 300-600%.
Высокая доходность сопровождается высокими рисками: агрессивный портфель может принести и убытки. Высокорисковые инструменты часто высоковолатильны. Их цена может часто и резко меняться, поэтому не всегда удастся быстро продать их по высокой цене. Другими словами, инструменты агрессивного портфеля могут иметь невысокую ликвидность.
Чтобы следовать агрессивной стратегии инвестирования, важно просчитывать риски и соотносить их с ожиданиями. Такой инвестор должен сочетать готовность рисковать с низким уровнем азарта.
Структура агрессивного портфеля
Структура агрессивного портфеля зависит от отношения инвестора к рискам. Некоторые инвесторы, придерживающиеся агрессивной стратегии, включают в портфель только высокорисковые инструменты. Это высокодоходные облигации, акции с потенциалом роста, деривативы, фьючерсы, опционы, плечевые фонды ETF на индексы и драгоценные металлы.
Опытные инвесторы не советуют направлять все денежные средства в высокорисковые инструменты. Лучше направлять на агрессивное инвестирование сумму, потеря которой не скажется на финансовом и психологическом состоянии инвестора. Это позволяет оставаться на рынке дольше.
Один из вариантов структуры портфеля, позволяющей сбалансировать риски, — стратегия «штанги». Она предполагает инвестирование 90% денежных средств в высоконадежные инструменты, приносящие стабильный доход. Оставшиеся 10% направляются на высокорисковые инвестиции.
Еще одна стратегия — формирование портфеля из трех частей: доходной, накопительной и стабилизационной. Высокорисковые инструменты составляют доходную часть. От 15 до 30% денежных средств инвестор направляет в накопительную (защитную) часть — инструменты, приносящие минимальный доход при минимальных рисках. Столько же составляет стабилизационная часть. В нее входят высоколиквидные активы, которые можно быстро продать. Это бывает необходимо, чтобы компенсировать убытки по доходной части.
| Сбалансировать риски можно с помощью диверсификации инструментов. Инвестиции в недвижимость обычно связаны с невысоким уровнем риска и средней ликвидностью. Инвестиционная платформа ТаланИнвест позволяет начать с небольших сумм и выбрать проект с соотношением доходности и риска, подходящим конкретному инвестору. Доходность может составить до 17% годовых. |
Как сформировать агрессивный портфель
При формировании и управлении агрессивным портфелем инвестор должен пройти следующие этапы:
- Определить цели. Инвестор определяет, какой доход он хочет получить, и в какой срок. Из этих условий следует уровень риска, который он готов взять на себя.
- Проанализировать рынок в целом и отдельные инструменты. Для этого используют методы фундаментального и технического анализа. Инвестор анализирует рыночные факторы, курсы акций и результаты деятельности компаний, чтобы решить, включать ли в портфель актив. Информацию и аналитику можно взять из специальных ресурсов и блогов для инвесторов.
- Сформировать портфель. Это выбор и покупка рыночных инструментов в соответствии со стратегией и результатами анализа. На этом этапе стоит уделить внимание диверсификации — включить в портфель разные инструменты, акции компаний из разных отраслей и регионов.
- Управлять портфелем. Это постоянный процесс анализа рынка и инструментов после формирования основного портфеля. Он нужен, чтобы вовремя избавиться от убыточных активов или сбалансировать риски.
В период консолидации, когда участники рынка направляют прибыль от спекулятивных операций в надежные инструменты, объемы операций и количество высокорисковых активов в портфеле стоит снижать.
Лучше снизить высокорисковые инвестиции и в период высокой неопределенности. В это время рынок может вести себя противоположно ожиданиям.
Методы анализа инструментов
Решение о включении ценной бумаги в инвестиционный портфель можно принять по результатам фундаментального или технического анализа.
Фундаментальный анализ используют, когда из нескольких компаний отрасли нужно выбрать одну. Исходными данными для него служат результаты деятельности компании в прошлом периоде. Их сравнивают между собой и делают выводы о развитии компании методами индукции и дедукции.
Фундаментальный анализ исходит из трех предположений:
- Текущая цена акции может не отражать реальную стоимость компании.
- Реальную стоимость компании можно вычислить по результатам ее деятельности.
- В долгосрочной перспективе рыночная стоимость стремится к реальной.
Пример фундаментального анализа — расчет мультипликаторов. Они позволяют предположить реальную стоимость компании по показателям прибыли, выручки, стоимости активов и величине обязательств. Сравнив ее с рыночной капитализацией, можно сделать вывод о том, выгодно ли инвестору приобретать акции компании.
Технический анализ инвесторы используют, чтобы определить точку входа на рынок, а трейдеры — чтобы прогнозировать заработок. Для этого нужны цены активов и индикаторы, рассчитанные на основе цен. Их анализируют с помощью математических и графических методов.
Технический анализ исходит из следующих предположений:
- Цена — это показатель, который отражает все факторы, которые на нее влияют;
- Изменения цены подвержены влиянию трендов;
- История повторяется.
Исходя из них, можно прогнозировать, как будет меняться цена актива в будущем, определив, какой тренд или тенденция сейчас на рынке. Понимание тренда приводит к снижению волатильности и рисков.
Коротко о главном
- Агрессивный инвестиционный портфель позволяет получить доход выше среднего по рынку, но сопряжен с высоким риском.
- Агрессивный портфель может состоять из высокорисковых инструментов на 40% и более. Опытные инвесторы не советуют рисковать всеми сбережениями.
- Агрессивному портфелю нужно постоянное внимание инвестора, который будет управлять уровнем риска и сокращать убытки.
- При формировании агрессивного портфеля необходимо соблюдать принцип диверсификации. Принимать решения помогают результаты фундаментального и технического анализа.
