Как составить инвестиционный портфель

Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели многих инвесторов — снизить риски и не потерять денежные средства. В статье рассмотрим, как составить инвестиционный портфель, какой стратегии придерживаться, а также перечислим типичные ошибки новичков.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность активов, приобретенных инвестором в целях получения прибыли. К активам относятся акции, облигации, фонды, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д.

От распределения инструментов в портфеле зависит возможный доход или риск убытка. Разнообразие финансовых инструментов в портфеле защищает от рисков из-за колебания рынка, инфляции, финансовых кризисов.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционный портфель, как правило, формируют из высокорисковых и стабильных активов. Это снижает риски и увеличивает доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Рассмотрим основные виды формирования инвестиционного портфеля.

По степени риска

Консервативный. Состоит из низкорисковых финансовых инструментов. Это государственные и муниципальные облигации, депозиты, драгоценные металлы и недвижимость. Консервативный портфель не приносит большой доходности, но минимизирует риски.

Такой портфель выбирают новички или люди, которые инвестируют на длительный срок и хотят сохранить денежные средства от инфляции. Он надежен и не требует управления.

Сбалансированный. Включает низкорисковые и более рисковые активы (акции и фонды крупных компаний, валюта). Доход будет выше, но выше и риск.

Агрессивный. Включает высокодоходные и рисковые активы: акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. То есть риск потери инвестиций увеличивается. Агрессивный портфель выбирают инвесторы, которые хотят много заработать и готовы ежедневно уделять внимание рынку инвестиций.

По типу доходности

Дивидендный портфель. Формируется из акций с ежегодными выплатами и облигаций с регулярными купонами. Такой портфель считается низкорисковым.

При создании дивидендного портфеля выбирают привилегированные акции. По ним дивиденды часто выше, чем по обыкновенным. Обязательно обращают внимание на финансовую отчетность компании, ликвидность ценной бумаги и дивидендную историю. Обычно это голубые фишки или второй эшелон. Голубыми фишками (англ. blue-chip) называют ценные бумаги крупных и высокодоходных компаний. Это Газпром, Сбер, Лукойл и другие известные компании. Второй эшелон — акции менее известных, но надежных компаний. При анализе дивидендной истории учитывают, как компания платит дивиденды на протяжении последних 5–10 лет.

Портфель роста. Способ заработка основан на перепродаже активов по более высокой цене. Акции выбирают с учетом перспективы роста на определенный срок. В портфель роста входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Это рискованные инвестиции с возможным высоким доходом.

По степени вовлеченности

Пассивный. Состоит из активов, не требующих вовлеченности инвестора: золота и серебра, ПИФов (паевой инвестиционный фонд — инструмент коллективного инвестирования), индексных фондов, государственных облигаций. Набор активов широко диверсифицирован, что уменьшает риски.

Активный. Состоит из высокодоходных, но рисковых инструментов. Формируется из IPO (Initial Public Offering — акции первого размещения), стартапов, ПАММ-счетов (счета трейдеров, в который инвестор может инвестировать денежные средства).
Такие активы могут как быстро подорожать, так и упасть в цене. Поэтому активный портфель требует постоянного контроля.

По сроку достижения цели

Краткосрочный (до 3 лет). Включает безрисковые инвестиции: сберегательные счета, облигации с коротким сроком погашения от надежных эмитентов. Эмитент — это компания, выпустившая ценные бумаги для привлечения денежных средств в бизнес. Краткосрочный портфель дает стабильный доход при минимальном риске.

Среднесрочный (от 3 до 10 лет). Кроме вышеперечисленного, содержит акции индексных фондов, облигации крупных корпораций, ПИФы. Доходность и риски выше.

Долгосрочный (от 10 лет). Основная масса состоит из рискованных, доходных активов. При приближении к сроку достижения цели структуру портфеля меняют: распродают рискованные инструменты, покупают безрисковые.

Как составить инвестиционный портфель новичку

Поставить цель. Цель формируют с четким ожиданием результата. Примеры таких целей:

• накопить за год 150 000 рублей на отпуск;
• накопить на квартиру 10 млн рублей за 10 лет;
• сформировать к 50 годам капитал в 100 млн.

Для крупных накоплений, например, на покупку жилья собирают портфель из низко-, среднерисковых активов с высоким потенциалом доходности. Если же цель — стабильный доход через 5 лет, необходимы консервативные финансовые инструменты.

Определить сумму инвестиций. Процент может быть простым или сложным, поэтому для расчета лучше использовать инвестиционный калькулятор.

Например, необходимо накопить за 10 лет 10 млн рублей. Инвестор планирует каждый месяц инвестировать в активы с доходом 10% годовых по 50 000 рублей.

Если инвестор будет придерживаться плана и откладывать на инвестиционный счет по 50 000 рублей в месяц, то за 10 лет внесет 6 050 000 рублей. А сложные проценты с доходностью 10% увеличат его накопления до 10 648 387 рублей.

Определить риск-профиль. Это готовность инвестора принимать риск. От него зависит выбор видов и долей финансовых инструментов.

Определить структуру портфеля. Не нужно инвестировать весь капитал в один актив, компанию, отрасль. Диверсификация портфеля (распределение по разным активам) включает покупку акций разных компаний, облигаций, фондов, инвестиции в недвижимость.

Платформа ТаланИнвест специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. Вы можете инвестировать в застройщика, который строит многоквартирные дома, без посещения самого объекта или офиса застройщика. При этом не обязательно инвестировать миллионы рублей: можно начать с небольшой суммы, например, с 10 000, 50 000 или 100 000 рублей.

Выбрать активы. Для этого необходимо углубленно изучить методику анализа активов. Например, на бесплатных курсах от банков. Второй способ — обратиться к брокеру за консультацией. Брокер подскажет, что покупать, учитывая суммы вложений, срок инвестирования и риск-профиль.

Некоторые начинающие инвесторы пытаются повторить действия других инвесторов. Это опасная стратегия. Успешные инвесторы редко выставляют свои сделки на публику. К тому же следование чужой стратегии не даст возможности самому управлять рисками и капиталом.

Ребалансировать портфель. Ребалансирование — это восстановление баланса риска и доходности инвестиционного портфеля. При долгосрочном инвестировании происходят изменения стоимости активов, и минимум один раз в год необходимо пересматривать доли активов.

Например, в портфеле 50% акций, 30% долларов и 20% драгоценных металлов. За год акции выросли в цене, а доллар упал. Доли в портфеле изменились: вместо 50% акций теперь 60%, а доля долларов уменьшилась до 20%. Нарушен баланс (50:30:20). Его нужно вернуть, докупив валюту или продав ценные бумаги.

Портфельное инвестирование по стратегии Asset Allocation

Asset Allocation (пассивное распределение активов) — популярная инвестиционная стратегия, которой придерживаются многие инвесторы. Стратегия заключается в распределении активов для поиска «золотой середины» между риском и доходностью. Баланс достигается за счет диверсификации.

Традиционные активы в Asset Allocation:

• акции — показывают хороший доход при длительном инвестировании;
• облигации — защищают от чрезмерной изменчивости цены активов;
• денежные средства — депозиты и валюта нужны для сохранения капитала;
• золото — используют для диверсификации активов и страховки портфеля во времена турбулентности на рынке акций.

В зависимости от профиля и пожеланий инвестора, в портфель можно включить недвижимость, объекты коллекционирования, страховые продукты и другие активы.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля Asset Allocation:

1. Подбор активов с максимальной доходностью и минимальным риском.
2. Правильное распределение активов в портфеле (активы должны иметь низкую корреляцию между собой, то есть быть независимыми). Плохо, когда активы при кризисах ведут себя одинаково.
3. Формирование портфеля под собственные цели, срок инвестирования, готовность к риску.
4. Регулярные ребалансировки портфеля: раз в 6-12 месяцев.
5. Минимизация затрат (нужно избегать высоких комиссий и налогов).

У стратегии Asset Allocation есть достоинства и недостатки.

Примеры популярных инвестиционных портфелей

Постоянный портфель Гарри Брауна. Портфель собирается из четырех инструментов в равных пропорциях: акции США, золото, длинные и короткие облигации.

Портфель Дэвида Свенсона. 30% — акции США, 20% — акции сектора недвижимости, 15% — глобальные акции, 5% — акции развивающихся стран, 15% — среднесрочные облигации, 15% — облигации TIPS (c защитой от инфляции).

Классический портфель 60/40. 60% — акции, 40% — облигации.

Портфель 50/50. Половина денежных средств инвестируется в акции, половина — в облигации.

Всепогодный портфель для максимальной диверсификации: 40% — облигации с длинным сроком погашения, 30% — акции, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото и еще 7,5% — товары. Портфель придумал успешный брокер Рэй Далио.

Ошибки начинающих инвесторов

Инвесторы-новички часто совершают ошибки, которые приводят к финансовым потерям. Рассмотрим самые частые:

Инвестирование без накоплений. Любые вложения в инвестиционные инструменты могут быть потеряны, поэтому не стоит инвестировать кредитные или последние денежные средства. Необходимо сформировать подушку безопасности (свободные денежные средства на 4-6 месяцев жизни).

Копирование портфеля известного инвестора. Портфель нужно составить под индивидуальные цели и собственный капитал. Подходы инвесторов отличаются: нет гарантий, что чужая стратегия сработает в вашем случае.

Купить на весь капитал один актив. Подход противоречит базовому принципу инвестирования — диверсификации активов. В мире инвестиций нередки падения рынков. Кризис может затронуть актив, который еще вчера был стабилен и надежен.

Инвестировать без четкой цели. Когда нет соизмеримой цели, непонятно, какой нужен результат. Сложно определить срок вложений, выбрать инструменты, просчитать возможный риск и доход.

Не установить свой риск-профиль. Если инвестор-новичок не знает, какие колебания цены способен выдержать, он может инвестировать в неподходящие для себя инструменты.

Вера в сверхприбыльные активы. Даже самый успешный управляющий не может гарантировать определенный процент прибыли. И высокий доход всегда предполагает высокий риск потерь.

Коротко про формирование инвестиционного портфеля

• От распределения активов зависят доходность и риск. Структуру инвестиционного портфеля составляют индивидуально.
• Инвестиционные портфели классифицируются по степени риска, по типу доходности, по степени вовлеченности инвестора, по сроку достижения цели.
• Если нет времени глубоко изучать тему инвестирования, можно выбрать пассивную стратегию формирования портфеля Asset Allocation. Рост одних активов будет нивелировать падение других.
• Инвестору нужно придерживаться двух принципов: диверсификации и ребалансировки. Первое понятие означает, что в портфеле должны быть разные виды активов. Второе — портфель нужно пересматривать минимум раз в год, чтобы придерживаться стратегии и первоначальной структуры.