И трейдеры, и инвесторы занимаются торговлей финансовыми активами, но их стратегии, набор инструментов и навыки существенно отличаются. Кроме того, уровень риска и потенциальный доход также разнятся. В этой статье рассмотрим основные различия между трейдингом и инвестированием, разберем преимущества и недостатки каждого метода получения прибыли, а также определим, какой из них более подходящий для начинающего инвестора.
Инвестиции и трейдинг — разница стратегий
Трейдеры и инвесторы являются участниками финансового рынка. Основное сходство между ними заключается в том, что они оба зарабатывают на колебаниях стоимости активов. При этом между трейдером и инвестором существует ряд ключевых различий.
Как зарабатывает трейдер
Стратегия трейдера предполагает активную спекуляцию. Он получает прибыль на краткосрочных сделках, используя колебания котировок (котировка — текущая цена актива, торгуемого на бирже).
Если в течение года наблюдать за стоимостью акций определенной компании, то она может сохраняться достаточно стабильной. Но в короткие промежутки времени текущая рыночная цена активов постоянно колеблется. За биржевой день акции компании могут продемонстрировать рост до 10% и падение до 15% под влиянием какой-либо негативной корпоративной новости. Такая особенность фондового рынка называется волатильностью. Именно на ней зарабатывает трейдер.
В трейдинге есть следующие стратегии, в которых трейдер использует волатильность цен активов:
- Суть игры на повышение — купить актив по более низкой цене, а продать по более высокой, когда рыночная цена покажет рост. Трейдеров, использующих эту стратегию, на биржевом сленге называют «быками».
Наблюдая за динамикой курса национальной валюты, можно сделать прогноз, какие из секторов будут в более выгодном положении от того или иного тренда. Это правило наглядно подтверждает активный рост стоимости акций экспортеров на фоне ослабления рубля в июле–августе 2023 года. Инвесторы активно покупали их акции, поскольку компании, имеющие валютную выручку, на фоне снижения курса рубля, находятся в более выигрышном положении и, соответственно, могут продемонстрировать лучшие результаты и заплатить более высокие дивиденды.
- Суть игры на понижение — трейдер одалживает у брокера активы, чтобы продать их по более высокой цене, затем дожидается снижения цены этих активов и выкупает их. Активы трейдер возвращает брокеру, а прибыль составляет разница в стоимости. На биржевом сленге — это стратегия «медведя».
Например, если трейдер является экспертом в определенном секторе и отслеживает все основные события, то он может выстраивать свои ожидания относительно финансовых результатов компаний этой отрасли. Заранее предполагая, что финансовые результаты будут пессимистичными по итогам года или полугодия, трейдер может накануне выхода отчетности начать открывать короткие позиции по ее акциям. После публикации отчетности инвесторы начнут продавать акции этой компании, что приведет к снижению их стоимости. Таким образом, трейдер сможет их купить по более низкой цене, чем продавали ранее, и вернуть брокеру. А спред спроса и предложения (разница между ценой продажи и покупки) будет выступать прибылью.
Как правило, у каждого трейдера есть свой стиль ведения торговли на финансовом рынке. При этом нет универсальной стратегии, которая гарантированно принесет прибыль при постоянных колебаниях рынка. Поэтому обычно трейдер в течение биржевого дня одну половину времени играет на повышение курса, а вторую половину времени — на понижение.
Чтобы получать прибыль на спреде спроса и предложения, необходимо уметь распознавать тенденции движения цен активов. Для принятия торговых решений трейдеры используют технический анализ как метод оценки ситуации на финансовом рынке. Данный метод оценки основывается на выявлении статистических индикаторов и закономерностей движения цен активов. На основе статистических данных составляются графики цен, трейдер анализирует их и выбирает наиболее прибыльные точки открытия и закрытия сделок.
Кроме того, трейдеру в обязательном порядке необходимо следить за новостями рынка. Крупные политические, экономические либо корпоративные события могут вызывать резкие изменения трендов.
Например, акционеры Газпрома 30 июня 2022 года приняли решение не выплачивать дивиденды, что повлекло резкое снижение стоимости их акций. Соответственно, инвесторы с инсайдерской информацией имели возможность продать акции по относительно высокой цене, а, вероятно, еще и заработать при ставке на понижение.
При грамотном выстраивании инвестиционной стратегии на волатильности рынка есть возможность получить более высокую доходность в сравнении с долгосрочными стратегиями. Но при этом следует понимать, что риск выйти из биржевых сделок с убытками также повышается.
Как зарабатывает инвестор
Инструменты инвестирования различаются по степени доходности и риска. От этого зависит стратегия, которая может быть активной и пассивной.
Активная стратегия предполагает инвестирование в высокодоходные, но в то же время рисковые инструменты. Например, акции стартапов или инвестирование в высокодоходные облигации (ВДО). Эти активы волатильны, и инвестор должен регулярно наблюдать за рынком, чтобы оперативно совершать сделки. Такая стратегия схожа с трейдингом, но инвестор следует данной стратегии на более длинных промежутках времени.
Суть пассивной стратегии — долгосрочные инвестиции в низкорисковые высоколиквидные активы. Например, облигации государственного займа, индексы акций компаний с государственным участием, акции крупных и высоколиквидных федеральных компаний. В данной стратегии инвестиции не нуждаются в активном управлении со стороны инвестора на протяжении длительного срока. Прирост капитала можно наблюдать в долгосрочном периоде за счет роста реальной цены активов и повышения курсовой стоимости акций.
Так, акции Сбербанка на горизонте последних десяти лет испытывали как взлеты, так и падения, но их стоимость на текущий момент кратно выше, чем десять лет назад. При этом по ним также выплачивались дивиденды.
Еще один потенциальный источник дохода для инвестора, который не желает активно управлять портфелем, — это выбор дивидендной стратегии. Данный способ подразумевает инвестирование в акции компаний, которые исторически выплачивают высокие дивиденды. Цель такой стратегии — получение стабильного дохода от дивидендных выплат, а не от роста стоимости акций.
Облигации являются одним из инструментов, который способствует созданию пассивного дохода. Это долговые ценные бумаги, эмитентами которых выступает государство или компания с целью привлечь дополнительные денежные средства. По сути, владельцы облигаций являются кредиторами эмитента и получают с его стороны процентные выплаты в виде купонов.
Инвестор с консервативной стратегией, в отличие от трейдера, получает прибыль не от спекулятивных сделок на краткосрочных промежутках времени, а за счет роста действительной стоимости активов в долгосрочном периоде. Оценить инвестиционную привлекательность ценных бумаг позволяет фундаментальный анализ. В нем учитываются следующие факторы:
- Экономическая и политическая обстановка в стране и мире. Оценивается уровень инфляции, перспективы изменения ключевой ставки, состояние фондового рынка, а также политические события, которые могут повлиять на экономику.
- Потенциал отрасли, в которой работает компания. Оценивается уровень инфляции, перспективы изменения ключевой ставки, состояние фондового рынка, а также политические события, которые могут повлиять на экономику.
- Финансовое состояние компании, ее рыночная стоимость. Анализируется финансовая отчетность компании, чтобы оценить прибыльность, рентабельность, рост и долговую нагрузку.
Ограничение инвестиционного портфеля акциями одной компании или одного сектора экономики может привести к значительной потере прибыли, если цена актива упадет. Чтобы снизить риск и обеспечить стабильность доходности, стоит диверсифицировать свой инвестиционный портфель, и включить в него акции разных компаний, государственные и корпоративные облигации и другие финансовые инструменты. Это позволит выровнять волатильность цен на отдельные активы и обеспечить стабильность доходности в целом.
Инструментами инвестирования выступают ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы, произведения искусства и антиквариат. При этом не обязательно становиться владельцем актива. Например, с помощью платформы ТаланИнвест возможно инвестировать в недвижимость по модели краудлендинга — коллективных инвестиций. Платформа проводит мониторинг платежеспособности заемщиков (застройщиков). Ежедневная работа экспертов ТаланИнвест нацелена на отбор перспективных и надежных строительных проектов, которыми будет обеспечиваться возвратность инвестиций. Доходность инвестиций может составить до 15,5% годовых.
Инвестиции считаются менее доходными, чем трейдинг. Но диверсификация портфеля позволяет инвестору снизить общую волатильность портфеля, нивелировать потери от отдельных убыточных сделок. При этом прибыль в инвестициях более предсказуема, и получить ее легче. Ниже в таблице показали основные отличия между трейдингом и инвестициями.
| Отличия | Трейдинг | Инвестиции |
| Стратегия | Активная торговля | Возможен пассивный доход |
| Срок сделки | От нескольких минут до нескольких недель | Месяцы и годы |
| Основные инструменты | Технический анализ / анализ новостного фона | Фундаментальный анализ |
| Участие в торгах | Ежедневное | Не требуется |
| Источник средств | Собственные средства / кредит у брокера под залог активов | Собственный капитал |
| Доходность | Потенциально высокая | Обычно ниже, чем при трейдинге |
| Риск | Высокий | Низкий, если выбирать консервативную стратегию |
Инвестиции или трейдинг — что выбрать начинающим
Универсальной стратегии, которая смогла бы удовлетворить интересы всех участников рынка, не существует. Прежде всего выбор стратегии должен зависеть от финансовых целей инвестора.
Для получения быстрой прибыли стоит рассматривать трейдинг. При этом необходимо знать финансовый рынок, его механизмы и инструменты, уметь ориентироваться в ситуации. Также трейдер должен оперативно принимать решения, самостоятельно отслеживать и анализировать информацию как по рынку в целом, так и по отдельным компаниям.
Если же цель состоит в сбережении и накоплении денежных средств, то предпочтительнее будет инвестирование в высоколиквидные инструменты с низким риском. Такие активы возможно продать в короткие сроки без существенной потери текущей цены на рынке. Если говорить о ценных бумагах, то это прежде всего облигации федерального займа (ОФЗ) и «голубые фишки» — акции компаний с устойчивой положительной динамикой по росту бизнеса или прибыли. Получаемый доход стоит реинвестировать в свой портфель.
Если вы выбрали стратегию пассивного дохода, не стоит реагировать на постоянно меняющиеся настроения рынка. Например, при снижении текущих котировок не поддаваться панике и продавать акции в убыток — долгосрочные тренды, как правило, движутся вверх.
Коротко о главном
- Трейдинг — заключение краткосрочных сделок, совершаемых на основе технического анализа или спекулятивных действий. Инвестирование — создание портфеля из различных активов с целью получения прибыли за счет выплаты дивидендов и купонов.
- При трейдинге возможно получить прибыль в более быстрые сроки, но и выше вероятность убытков. Инвестирование имеет более длительные временные горизонты, а при выборе активов для сделок инвестор прежде всего учитывает потенциал компании для долгосрочного роста либо роста стоимости акций.
- Инвесторам с малым опытом стоит инвестировать в ликвидные активы, такие как государственные облигации, акции и облигации государственных и корпоративных эмитентов, которые в меньшей степени подвержены волатильности рынка.
- Трейдинг требует больших инвестиций и узкоспециализированных знаний, таких как умение анализировать отчетность компаний, знание методов технического анализа.
